Бизнес-Олимп

Все о Forex Фондовый рынок Информационный сайт

Плоская Кривая Доходности

Загрузка плеера…

Что представляет собой плоская кривая доходности’

Плоская кривая доходности-это доходность кривую , в которой есть небольшое различие между краткосрочным и долгосрочным тарифам на облигации того же кредитного качества. Этот тип Кривой доходности часто наблюдается в период перехода с нормальной и инвертированной Кривой. Разница между плоской Кривой доходности и нормальной Кривой доходности нормальная кривая доходности склонам вверх.

Ломая плоской Кривой доходности’

Когда краткосрочные и долгосрочные облигации, эквивалентные доходности, обычно мало пользы в проведении долгосрочных инструментов; инвестор не получает лишнюю компенсацию за риски, связанные с проведением долгосрочных ценных бумаг. Если кривая доходности становится более пологой, это означает, что спрэд доходности между долгосрочными и краткосрочными снижается. Например, плоская кривая доходности на американские казначейские облигации заключается в том, что доходность по двухлетним облигациям составляет 5%, а доходность 30-летних облигаций составляет 5,1%.

Причины Уплощение Кривой

Уплощение Кривой доходности может возникнуть в результате долгосрочные процентные ставки падают более чем краткосрочные процентные ставки или ставки по краткосрочным кредитам увеличивается более долгосрочные ставки. Плоская кривая доходности, как правило, указание инвесторы и трейдеры выражают беспокойство по поводу макроэкономических перспектив. Одна из причин кривая доходности может сжаться-это участники рынка, возможно, ожидает, что инфляция снизится или ФРС повысить ставку по федеральным фондам в ближайшее время.

Например, если Федеральная резервная система увеличивает свою краткосрочную цель в течение указанного периода, долгосрочные процентные ставки могут оставаться стабильным или расти. Однако краткосрочные процентные ставки будут расти. Следовательно, наклон Кривой доходности будет плющить как краткосрочные ставки увеличится более чем долгосрочные ставки.

Стратегия штанги для выравнивания Кривой доходности

Стратегия штангой может принести пользу инвесторов в уплощение Кривой доходности окружающей среды или если ФРС планирует поднять ставку по федеральным фондам. Однако стратегия штангой может отставать, когда доходность становится Кривой. Стратегия штанги-это инвестиционная стратегия, которая может быть использована в фиксированным доходом, инвестиций и торговли. В стратегии штангой, половина портфеля состоит из долгосрочных облигаций, а остальная часть состоит из краткосрочных облигаций.

Например, предположим, что спрэд доходности составляет 8%, а инвестор считает, что кривая доходности будет плющить. Инвестор может выделить половину портфеля с фиксированным доходом в казну США 10-летние ноты, а другая половина в казну США двухлетних облигаций. Таким образом, инвестор обладает гибкостью и может реагировать на изменения на рынках облигаций. Однако портфолио может наблюдаться существенное падение если будет стремительный рост долгосрочных ставок, что обусловлено продолжительностью долгосрочных облигаций.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

14 − девять =

<a href="https://www.mt5.com/ru/">Форекс портал</a>
<a href="https://www.mt5.com/ru/">Форекс портал</a>
Февраль 2018
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Янв    
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728  
Copyright © 2018 Бизнес-Олимп