Арбитражные фонды представляют собой разновидность взаимного фонда , что получать прибыль, покупая и продавая ценные бумаги на различных биржах. А не покупать акции и затем продавать их позже, после того как цена пошла вверх, например, арбитражным покупки акций фонда в денежном рынке и одновременно продает, что интерес на рынке фьючерсов. Как правило, разница между ценами акций и фьючерсных контрактов являются незначительными, поэтому арбитражные фонды должны выполнять сотни сделок каждый год, чтобы делать какие-либо существенные выгоды.

Арбитражные Фонды: Основы

Арбитражные фонды работают за счет использования разницы в ценах между наличными и фьючерсными рынками. Цена акции на наличном рынке, называют спотовой цене, что большинство людей думают, когда они обращаются к фондовому рынку. Например, если цена акции компании ABC составляет $20, то вы можете купить один пакет акций за $20 и что кусок пирога собственности, как только сделки.

Рынок фьючерсов немного отличается, потому что это рынок деривативов. Вместо фьючерсные контракты оцениваются на основе текущей цены базового актива, они отражают ожидаемую стоимость акции в определенный момент в будущем. На рынке фьючерсов, акций не надо тут переходить из рук в руки, а перечисляются в день окончания срока договора за согласованную цену.

АВС может продавать по 20 $за акцию сегодня, но если большинство инвесторов почувствуют АВС грунтованный на Спайка, фьючерсный контракт со сроком погашения один месяц вниз по дороге может быть оценен более высоко. Разница между наличной и фьючерсной цены для ABC акциям называется арбитражной прибыли.

Арбитражные фонды, таким образом, воспользоваться этим дифференциальных покупая акции на наличном рынке и одновременная продажа контракта на то же количество акций, на рынке фьючерсов, если рынок бычий акций. Если рынок медвежий, где большинство инвесторов полагает, что цена акций упадет, то арбитражные средств на покупку более низкой ценой фьючерсных контрактов и продать такое же количество акций на наличном рынке по более высокой текущей рыночной цене.

Арбитражные средств может также получать прибыль от торговли акциями на различных биржах, таких как покупка акций на $57 на Нью-Йоркской фондовой бирже, а затем продавать его за $57.15 на Лондонской фондовой бирже.

Пример

Предположим, спот-цена акций ABC составляет $20 за акцию на наличном рынке, т. е. ее текущая стоимость одной акции, а потому, что рынок бычий на ABC, цена до 22 долларов за фьючерсный контракт, который созревает в течение одного месяца. Это просто означает, по общему мнению ABC будет набирать как минимум 2 $в ближайший месяц.

Ценных бумаг на фьючерсном рынке не продаются отдельно; это не возможно, чтобы купить контракт на единую акцию. Стандартный размер для фьючерсных контрактов на 100 акций, поэтому для выполнения даже односторонней арбитражной торговли, фонд должен купить 100 акций ABC на наличном рынке на сумму затрат в размере 2000 долларов США. В то же время, фонд продает один фьючерсный контракт, что эквивалентно право на покупку 100 акций по истечении срока договора, более высокой цены с общей продажной цены в размере $2,200. С двумя своевременное сделки, фонд генерирует прибыль в размере $200.

Преимущества арбитражные фонды

Одним из главных преимуществ арбитража фондов является их очень низкий риск. Потому что каждая ценная бумага покупается и продается одновременно, практически ни один из риска, связанного с долгосрочными инвестициями. Кроме того, арбитражные фонды вкладывать часть своего капитала в долговые ценные бумаги, которые, как правило, считаются весьма стабильными. Если наблюдается дефицит прибыльные арбитражные сделки, фонд инвестирует в большей степени в долгах. Это делает этот тип фонда очень привлекательным для инвесторов с низкой толерантностью к риску.

Другим большим преимуществом арбитражной средств они являются одними из немногих низким риском ценные бумаги, которые на самом деле процветают, когда на рынке высокая волатильность. Это потому, что волатильность ведет к неопределенности среди инвесторов. Разницу между наличными и фьючерсными рынками преувеличена. Очень стабильный рынок средства индивидуальной цены на акции не проявляя особых изменений. Без какой-либо видимой бычьи или медвежьи тенденции продолжить или наоборот, у инвесторов нет оснований полагать, цены на акции один месяц в будущем будут значительно отличаться от текущих цен.

Волатильность и риск идут рука об руку; вы не можете иметь огромные прибыли и огромные потери без. Арбитражные фонды являются хорошим выбором для осторожных инвесторов, которые все еще хотят, чтобы воспользоваться преимуществами волатильном рынке, не принимая на себя слишком больших рисков.

Хотя арбитражные фонды технически сбалансированный или считать гибридные фонды, потому что они инвестируют в долговые и долевые, они инвестируют преимущественно в акции по определению. Следовательно, они облагаются налогом как фонды акций, так долго акционерный капитал представляет собой не менее 65% портфеля, в среднем. Если вы держите акции в арбитражной фонда более чем на год, то любые доходы, которые вы получаете, облагается налогом на прирост капитала ставки, которая значительно ниже, чем обычная ставка подоходного налога.

Недостатки арбитражные фонды

Одним из основных недостатков арбитражные средств является их посредственная надежность. Как отмечалось выше, арбитражные фонды не очень выгодно при стабильных рынков. Если нет достаточно прибыльных арбитражных сделок, фонд может, по сути, стал Фонд облигаций, хотя и временно. Это может существенно снизить доходность фонда, так активно управляемые фонды акций, как правило, выигрывают арбитражные фонды в долгосрочной перспективе.

Кроме того, большое количество сделок, что успешная арбитражная руководство фонда требует означает, что коэффициенты расхода для этих типов средств может быть достаточно высокой. Арбитражные средств может оказаться весьма выгодной инвестицией, особенно в периоды повышенной волатильности. Однако посредственная надежность и значительные расходы указывают, что они не должны быть единственным видом инвестиций в вашем портфеле.

Хотя арбитражные фонды имеют относительно низкий риск, результат может быть непредсказуемым. В зависимости от ваших конкретных инвестиционных целей и толерантности к риску, облигаций, денежного рынка и долгосрочных фондов акций может быть более стабильные варианты, которые могут обеспечить последовательное годовой доход или стабильный рост без горки арбитражных средств или активно управляемые фонды акций.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

десять − 6 =